〔特集〕景気の壁　警告　金利上昇圧力は止まらない　日銀がはまり込んだ隘路＝菊池真
エコノミスト　第９１巻　第２５号　通巻４２９０号　2013.6.11

この記事の情報
掲載誌	エコノミスト　第９１巻　第２５号　通巻４２９０号（2013.6.11）
ページ数	1ページ　（全1392字）
形式	PDFファイル形式　（402kb）
雑誌掲載位置	２３頁目

　最近の長期国債の価格下落（長期金利の上昇）は、おそらく銀行などのバリュー・アット・リスク（ＶＡＲ）によるリスク管理が原因だと考えられる。ＶＡＲとは、直近のボラティリティ（価格変動の激しさ）に基づき、どの程度価格が動くといくらの損失になるという計算をし、最大限いくらまでの損失に抑えるという基準を決めて、国債保有高のリスク管理をするやり方だ。　長期国債のボラティリティは、４月の「量的・質的緩和」発表…