〔ザ・マーケット〕ＮＹ市場　長短金利差逆転が示すもの＝堀古英司
エコノミスト　第１００巻　第１６号　通巻４７４３号　2022.4.19

　米国の2年物国債利回りが10年物国債利回りを上回る「逆イールド」が3月29日、一時発生した。　歴史的にこの逆イールドは過去、ほぼ100％の確率で先行きのリセッション（景気後退）を示唆した。おおむね10年物国債利回りが経済の実力を表すのに対し、2年物国債は当面の政策金利を反映することから、中央銀行が経済の実力に対して引き締め過ぎるため、景気後退につながるというのは一理ありそうだ。　しかし、近年はや…